Природа ценовых движений на финансовых рынках

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:

Официальный сайт Александра Герчика

Время чтения: 9 минут

Основные моменты:

Одной из главных задач трейдера в построении успешной торговой системы является определение направления и потенциала движения рыночных активов в некоторых заданных временных интервалах. Разработкой эффективных методов прогнозирования занимались многие теоретики, эксперты, трейдеры. Волновая теория Эллиотта более столетия вызывает стойкий интерес аналитиков и практиков. Это — один из наиболее известных, популярных и спорных методов анализа финансовых рынков.

История создания

Автор метода бухгалтер Ральф Эллиотт потратил много времени на изучение цикличности движения цен на фондовой бирже. Он выявил, что на рынке периодически формируются некоторые ценовые формации, которые подчиняются определенным закономерностям. В 1934 году он систематизировал результаты исследований и поделился ими с известным финансовым экспертом Чарльзом Коллинзом. Система была протестирована и дала прекрасный результат. При активном участии Коллинза была подготовлена и в 1938 году опубликована книга Р. Эллиотта “Закон волн” (“The Wave Principle”).

Автор не остановился на своих исследованиях. Более полная версия метода нашла отражение во второй книге “Закон природы — секрет вселенной” (“Nature’s Law — The Secret of the Universe”).

У теории Элиота появилось много последователей. Метод прогнозирования движения рынков на основе волнового анализа успешно применялся практикующими трейдерами и экспертами.

Последователи Р. Элиота Роберт Пректер и Альфред Фрост расширили и продолжили его изыскания. В результате свет увидел книги “Волновой принцип Эллиотта: ключ к пониманию рынка” и “Полный курс по закону волн Эллиотта”, которые были высоко оценены экспертным сообществом и до сих пор считаются лучшими в данной тематике.

Принципы волнового анализа Эллиотта

Теория базируется на предположении, что ценовые движения имеют волновую природу и представляют собой последовательность чередования волн определенной структуры.

В зависимости от развития волновой формации по отношению к основному направлению рынка, волны делятся на два вида — импульсные, движущиеся синхронно с основной рыночной тенденцией и коррекционные — движущиеся в противоположном направлении.

Основоположник метода положил в основу своей теории коллективную психологию поведения трейдеров, которую можно разделить на несколько основных этапов:

Психология трейдеров и крупных игроков способствует развитию определенной рыночной ситуации, как:

Рейтинг честных русских брокеров за 2020 год:

Использование теории на практике дает возможность трейдерам идентифицировать текущую фазу рынка и спрогнозировать направление ценового движения и целевые уровни.

Элиот в процессе своих исследований выявил периодически повторяющуюся 8-волновую структуру, состоящую из импульсных и коррекционных волн.

Импульсная волна состоит из пяти волн — 1, 2, 3, 4, 5; коррекционная из трех — a, b, c. После завершения цикла из восьми волн начинается новый цикл.

8-волновая структура Эллиотта

Паттерн состоит из формаций, в которой волны 1, 3, 5, b являются импульсными, волны 2, 4, a, c — коррекционными.

Волновой анализ золота — график XAUUSD, D Волны Эллиотта на графике валютной пары EURUSD, D

Две восьмиволновые структуры, сформировавшиеся в одном направлении, продолженные 5 волнами импульсного движения формируют более крупную импульсную волновую формацию.

В свою очередь, каждая волна может быть представлена более мелкими волновыми моделями. Волны идентифицируются как на восходящем, так и нисходящем рынке.

Волновая нисходящая структура — график EURUSD, D

Параметры волн имеют определенную структуру и размеры.

На восходящем движении закономерности волновой модели выглядят следующим образом:

  1. Вершина волны 2 не может быть ниже основания волны 1;
  2. Самая длинная волна, как правило, волна 3;
  3. Вершина волны 5 — выше вершины волны 3, волна 5 меньше волны 3;
  4. Вершина волны 4 — выше вершины волны 2.

Нисходящая формация имеет зеркальную структуру.

Волны имеют определенные пропорции, это позволяет более точно идентифицировать их на графике.

В своей теории для определения основных пропорций между длиной импульсных и коррекционных волн Ральф Эллиотт использовал соотношение Фибоначчи. Принято считать, что коррекционное движение составляет около 61,8% предыдущего импульса. При боковых коррекциях — 38,2%. Возможен откат и на 50%.

Уровни Фибоначчи на волновой модели — коррекционная волна 2 составляет 61,8% импульсной волны 1.

Волновые структуры могут иметь некоторые особенности.

  1. Растяжение (расширение) волн. Анализируя волны Эллиотта можно найти паттерны, когда одна из волн импульса состоит из более мелких подволн — это явление называется растяжением волны.


Растяжение третьей волны.

  1. Усечение. Формация, в которой пятая волна не может преодолеть вершину третьей волны. Такая ситуация характерна для случаев очень сильного импульсного движения волны 3.

“Усечение”

Волновая теория Эллиотта получила дальнейшее развитие. Трейдеры рынка Форекс используют волновой анализ в целях прогнозирования. У этого метода есть сторонники, но и противников не меньше.

Волны достаточно сложно идентифицировать. Волновой анализ требует значительных временных затрат и знаний. При этом, на каком-то этапе одно из условий может быть не выполнено. Например, волна 4 опустится до уровня вершины второй волны; или третья волна будет меньше пятой. Сформированные модели также имеют очень много особенностей, поэтому использование данного метода достаточно сложно, связано с большим объемом экспериментальной и аналитической работы. И в добавлении к этому, кто сказал, что те наработки, которые работали столетие назад, будут актуальны и сегодня.

Волны Вульфа

Этот метод волнового анализа менее известен, но от этого не менее интересен. Трейдеры, торгующие по данной методологии уверены в ее уникальности. Разработчиком модели является Билл Вульф. Он успешно применял ее, торгуя фьючерсами S&P.

Волновая модель Вулфа дает отличные возможности проецирования. Это делает ее очень эффективной в прогнозировании не только направления сделки, но и четко определенного целевого уровня.

Используют данный метод анализа как на продолжении тренда после отката, так и на смене тенденции.

Волны Вульфа представляет собой ценовые колебания, формирующие расходящийся клин. Паттерн может быть бычьим или медвежьим. Бычий паттерн свидетельствует о продолжении восходящего тренда. Представляет собой коррекцию на растущем движении.

При формировании паттерна на покупку необходимо, чтобы были сформированы точки 1,2,3,4; точка 5 является точкой входа. Обязательным условием является обновление минимумов — положение точки 3 ниже точки 1. Линия, соединяющая минимальные значения представляет собой сильную зону поддержки. Более правильным является расположение точки 4 выше точки 1. Построение начинается с основания 1. Первый отрезок соединяет локальные минимумы; второй отрезок соединяет основание 1 с вершиной 4, ожидаемый профит находится на продолжении этого отрезка.

В медвежьей модели волны Вульфа клин имеет вершину в точке 1. Построение возможно, когда сформировались точки 1,2,3,4. Верхняя граница представляет собой достаточно сильную зону сопротивления, соединяющая три последовательных обновляющихся максимума. Точка 2 должна быть минимумом крупного ценового колебания, 4 — ниже 1; вход на продажу — в точке 5. Иногда такой модели предшествует сильный бычий тренд и предсказать сильное снижение технически выглядит неправдоподобно. Однако целевая зона профита в волне Вульфа достаточно точно указывает потенциал будущего движения.

Волновые теории имеют в своей основе достаточно сильную и весомую базу. Цикличность развития присуща практически всем явлениям, будь-то природа, политика, экономика. Периоды активного роста и развития сменяются периодами снижения и покоя.

Волновые теории в трейдинге имеют сторонников. Их используют на различных рынках — фондовом, Форексе, сырьевом. Последователь теории Эллиотта Роберт Проктер с 1979 года выпускает экономический бюллетень Elliott Wave Theorist. Именно на страницах этого издания он предсказал кризис 2008 года.

Хотите быть миллионером? Читайте:  V Trende (Втренде) отзыв о программе – стоит ли доверять

Волновой анализ, несмотря на его неугасающую популярность, имеет также много противников. Скептики отмечают, что теория Эллиотта основана на экспериментальных данных далеких 30-х годов предыдущего столетия. Базой исследования были фондовые индексы. Прошло очень много времени с тех пор и биржи изменились. Эксперты отмечают, что волновой анализ сложнее применять для отдельных инструментов, например, акций или фьючерсных контрактов.

Еще одним “минусом” данной теории является его сложность. Существует большое количество правил и особенностей, которые необходимо соблюдать и учитывать, чтобы правильно применять волны Эллиота для анализа рынка .

Многие трейдеры скептически относятся к возможностям прогнозирования волновой теории, поэтому больше доверяют традиционным методам технического и фундаментального анализа. В зависимости от рынков, инструментов, долгосрочности сделок они отдают предпочтение тому или другому, или используют их в комплексе.

Основам применения методов технического и фундаментального анализов в трейдинге, грамотного их использования можно обучиться на курсах А. М. Герчика “Формула безубыточного трейдинга” и “Профессиональный трейдинг за 60 минут”

Случайны или закономерны ценовые движения на финансовых рынках?

Издавна ведется ожесточенный спор между сторонниками теорий случайного и неслучайного движения цен на финансовых рынках. Эти точки зрения лучше всего представлены в двух конкурирующих книгах. Написанная изначально Бертоном Малкелом (Burton Malkiel) в 1973 году, книга «Случайная прогулка по Уолл-стрит (A Random Walk Down Wall Street)» стала классикой литературы для инвесторов. Она выдержала несколько изданий, последнее — в 2007 году. Малкел, экономист из Принстона, утверждает, что движения цены, в основном, случайны, а инвесторы не могут превзойти результативность основных индексов.

Вышедшая в 2001 году книга Эндрю Ло и Крэга Маккинли «Неслучайная прогулка по Уолл-стрит» представляет противоположную точку зрения. Ло, профессор финансов Массачусетского технологического университета, и Маккинли, профессор финансов в Уортоне, утверждают, что ценовые движения вовсе не случайны, и что предсказуемые элементы действительно существуют. Итак, битва начинается!

Теория случайного ценового движения

В своей теории, Малкел утверждает, что движения котировок ценных бумаг непредсказуемы. Учитывая такое случайное движение, инвесторы не могут стабильно показывать результативность выше рынка в целом. Использование фундаментального или технического анализа для выбора поиска подходящего торгового сигнала и момента входа в рынок — пустая трата времени, которая приведет только к ухудшению результатов. Инвестору лучше просто купить индексный фонд и удерживать эту позицию.

Малкел предлагает две популярные теории инвестирования, соответствующие фундаментальному и техническому анализу. «Теория прочного основания», построенная на фундаментальном цены будущий денежный поток (прибыль). Чтобы определить реальную стоимость ценной бумаги или рынка, инвесторы могут также использовать оценочные методы. На основании этих оценок инвесторы принимают решения о покупке или продаже.

Основанная на техническом подходе «Теория воздушных замков» предполагает, что успех инвестирования зависит от поведенческих финансов. Инвесторы должны определять настроение рынка — бычье или медвежье. Оценки не имеют значения, так как ценная бумага чего-то стоит только тогда, когда кто-то готов за нее платить.

Теория случайного движения согласуется с полусильной гипотезой эффективности в том, что невозможно стабильно превосходить показатели рынка. Она утверждает, что цены акций являются эффективными, так как отражают всю известную информацию (прибыль, ожидания, дивиденды). Цены быстро адаптируются к новой информации, и действовать на основании этой информации практически невозможно. Более того, цена движется только при поступлении новой информации, а такая информация — случайна и непредсказуема.

Короче говоря, любой результат, превосходящий рынок, Малкел приписывает госпоже удаче. Если попытки предпринимают довольно много людей, то некоторым обязательно удастся превзойти рынок; но у большинства результаты все же будут хуже.

Теория неслучайного ценового движения

«Неслучайная прогулка по Уолл-стрит» — это сборник очерков, представляющих эмпирические свидетельства того, что из цены актива можно извлечь ценную информацию. Ло и Маккинли использовали мощные компьютеры и передовой эконометрический анализ, чтобы проверить случайность котировок на ценные бумаги. Хотя эта книга читается довольно трудно, ее выводы представляют интерес для приверженцев графиков и технического анализа. Вкратце: представленные в книге документы подтверждают присутствие в ценах акций предсказуемых элементов.

Еще до выхода данной книги, в 2000 году, Эндрю Ло написал статью для Journal of Finance — «Фундамент технического анализа: алгоритмы вычислений, статистический анализ и практическая реализация». Суть ее выражена во вводной части:

«Технический анализ, называемый также графическим анализом, в течение многих десятилетий был составной частью финансовой практики. Но эта дисциплина не получила такого же пристального научного внимания и признания, как более традиционные подходы, такие как фундаментальный анализ. Одно из главных препятствий заключается в крайне субъективной природе технического анализа. Геометрические фигуры на ценовых графиках часто существуют только в воображении наблюдателя. В данной статье мы представляем системный автоматический подход к распознаванию технических формаций, использующий непараметрическую ядерную регрессию, и применяем данный метод к большому количеству американских акций в период с 1962 по 1996 годы, чтобы оценить эффективность технического анализа. Сравнив безусловное эмпирическое распределение дневной доходности акций с условным распределением, основанным на специальных технических индикаторах, таких как «голова и плечи» или «двойное дно», мы выявили, что, за 31-летний период выборки, некоторые технические индикаторы действительно дают информацию о приращении и могут иметь определенную практическую ценность».

Теория Доу

Имеются также доказательства того, что одна из старейших систем может превосходить показатели рынка и уменьшить риски. Теория Доу гласит, что нужно покупать, когда оба индекса — Dow Transports и Dow Industrials — выходят на новый локальный High, и продавать или переходить на казначейские обязательства, когда они оба выходят на новый локальный Low. Переход с акций на казначейские облигации существенно сокращает риски, потому что деньги перемещаются из акций как из более рискованного актива. В прошлые годы мы несколько раз наблюдали очень плохой медвежий рынок, поэтому сохранение капитала можно считать ключом к успеху инвестора.

Стивен Браун и Университета Нью-Йорка, Уильям Гоцман из Йеля и Алок Куман из Университета Нотр-Дам опубликовали в Journal of Finance свое исследование Теории Доу. Они протестировали ее по отношению к стратегии «купить и держать» в период с 1929 по 1998 год. За этот70-летний период, система, основанная на Теории Доу, превосходила показатели стратегии «купить и держать» примерно на 2% в год. Кроме того, риски портфеля были гораздо меньше. Если сравнивать доходность, скорректированную по рискам, то превосходство будет еще больше. В течение 18 лет — с 1980 по 1998, система, построенная на Теории Доу, демонстрировала результаты хуже рынка — примерно на 2.6% в год. Однако, если скорректировать результаты на величину риска, то Теория Доу в этот период значительно опережала стратегию «купить и держать». Нужно учесть, что 18 лет — не такой уж длинный период в истории рынка, и он пришелся на один из лучших бычьих рынков в истории (с 1982 по 2000 год).

Толстые хвосты и тренды

Историческая доходность акций не демонстрирует нормального распределения. Что это означает? Если измерить рост 1000 человек и построить кривую распределения, мы увидим классическую колоколообразную кривую. Значение наиболее часто встречающего роста будет находиться посредине, а остальные — одинаково распределены по обе стороны от него. Кроме того, 68.5% всех значений будут находиться в пределах ±1 стандартного отклонения от математического ожидания, 95.4% — в пределах ±2 стандартных отклонений, и 99.7% — в пределах ±3 стандартных отклонений.

Хотите быть миллионером? Читайте:  Как заработать на EURUSD (примеры). Факторы влияния на цену

Специалисты по статистике выяснили, что распределение доходности акций формирует кривую с «толстыми хвостами». Например, это может быть распределение 1000 значений недельной доходности для корзины акций. При нормальном распределении, 99.7% всех этих значений доходности находилось бы в пределах ±3 стандартных отклонений от математического ожидания. Но в случае доходности акций это — не так. Вместо этого, распределение имеет толстые хвосты (черные прерывистые линии). Это означает, что относительно большая часть значений доходности выходит за пределы нормального распределения. Некоторые из них — меньше, другие — больше. Такая аномальная доходность свидетельствует о растянутых движениях, крупных движениях или трендах. Имейте в виду, что на рисунке выше приведен лишь гипотетический пример, просто для иллюстрации.

Наглядное свидетельство

Каждый, кто в течение какого-то времени наблюдал за рынком акций, понимает, что тренды могут и будут возникать. Честно говоря, не все акции демонстрируют трендовые движения, а сами тренды не длятся вечно. Тем не менее, имеется достаточное количество классов активов, основных индексов, секторов, индустрий и отдельных акций, чтобы в любой момент времени существовал тренд. Сложность, как обычно, заключается в том, чтобы найти этот тренд и «проехаться» на нем. На следующих трех графиках показаны отдельные акции с четкими сигналами и трендами. Заметив простую формацию «двойная вершина» и выйдя из позиции по Citigroup (C), можно было избежать потерь на торговом счете. То же самое можно сказать о Enron, Worldcom и целом ряде других обрушившихся активов.

ExxonMobil (XOM) в демонстрировала рваное движение, упала, а затем резко выросла. Поймав один такой крупный тренд, можно было компенсировать несколько убыточных позиций.

Pfizer (PFE) дает нам пример того, как в течение двух лет возникли три крупных тренда. Эта акция выросла на 50% в 2009 году, затем упала примерно на 25% в первой половине 2020 и снова выросла на 50% с июля 2020 по март 2020.

Выводы

Чтобы быть абсолютно честным, нужно признать, что финансовые рынки имеют как случайные, так и неслучайные аспекты. Акции иногда ходят трендами и хорошо отрабатывают формации и индикаторы. Иногда они демонстрируют рваное движение и игнорируют формации и сигналы индикаторов. Задача технического аналитика — отделить зерна от плевел. Сторонники графического анализа также должны уметь адаптироваться к постоянно меняющимся условиям.

Эндрю Ло отмечает, что превзойти рынок — непросто, как непросто и сохранять такой результат. Он сравнивает погоню за результативностью выше средней со стремлением компании длительное время сохранять свое конкурентное преимущество. После вывода на рынок нового, востребованного продукта, компания не может просто сидеть и ждать, когда деньги потекут рекой. Чтобы оставаться над конкурентами, руководство должно быть гибким и искать пути для непрерывного улучшения и внедрения инноваций. Иначе, конкуренты обгонят. Управляющие капиталом, трейдеры и инвесторы, сумевшие превзойти результативность рынка, тоже должны оставаться гибкими и открытыми для инноваций. То, что ваш метод работает сегодня, не означает, что он будет работать завтра. В своем интервью журналу Stocks and Commodities, Ло говорит:

«Чем больше творческого подхода вы привносите в процесс инвестирования, тем большую отдачу получите от него. Единственный способ оставаться успешным инвестором — постоянные инновации. Так же, как и в любом другом виде деятельности. Единственный способ продолжать зарабатывать, продолжать развиваться и получать приличную прибыль — непрерывное генерирование новых идей».

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

Объемный анализ рынка

Существует огромное количество подходов и методов анализа изменения цены на финансовых рынках. Однако многие методы основываются на поверхностном анализе и не позволяют трейдеру заглянуть вглубь процессов формирования цен. Но существует такой метод, как «Анализ объемов», который дает возможность понимать логику движения цен. Объемный анализ рынка позволяет рассматривать цену с точки зрения спроса и предложения на рынке.

Теория объемов на рынке основывается на следующем:

  • Движения на любом финансовом рынке, помимо объективных причин, часто являются следствием повышения интереса, и как следствие — вливанием крупного капитала.
  • Крупный капитал на рынке появляется с приходом на рынок крупных игроков, таких как банки, инвестиционные фонды, хедж-фонды и так далее (они же – поставщики ликвидности).
  • Отследить деятельность крупных игроков можно по объемам торгов.

Подробнее о том, что двигает цену на форексе, читайте в отдельной статье на нашем сайте.

Объем на форекс/фондовом рынке – это количество проторгованных лотов (контрактов). Следует помнить, что количество лотов на покупку и на продажу всегда одинаковое, сколько продали – столько и купили. То есть, покупка 10 лотов валюты на рынке означает, что эти 10 лотов были проданы, и, следовательно, суммарный объем составляет 20 лотов (еще называют чистым объемом). Благодаря чистому объему становится возможным определить настроение участников рынка, участки концентрации больших заявок, а соответственно и будущее направление рынка.

К сожалению, на рынке форекс, объемы практически отсутствуют в том виде, который представляется на фондовой бирже. В торговых терминалах форекс, как правило, отображаются только вертикальные объемы в виде гистограмм.

Для получения информации об объемах валютного рынка, рекомендуется использовать данные фьючерского рынка валюты на бирже (Например, Чикагской товарной биржи – CME). Котировки валютных фьючерсов совпадают с валютными парами форекс, но отличие в том, что валютные фьючерсы торгуются на реальной бирже, следовательно, имеют абсолютно открытый доступ к объемам. Торговые терминалы для фьючерсов имеют богатый функционал для анализа объемов. То есть анализировать можно в одном терминале, а ордера открывать на форекс в другом терминале. Еще существует вариант установки сложных индикаторов для демонстрации в МТ4 / МТ5, берущих данные с реальных биржевых площадок CME, NYSE, NASDAQ и тд. Заказать индикатор или торговый робот можно в разделе «Автоматизация трейдинга».

Отличными терминалами с богатым функционалом для анализа торгов являются платформы Volfix и ATAS. На примере Volfix и будут приводиться дальнейшие примеры.

Как работает объем на рынке?

Прежде чем подойти к практическому рассмотрению анализа объема, стоит разобраться: как работает рынок.

Как известно, суть торговли, как на бирже, так и на внебиржевом рынке заключается в отъеме средств одной стороны у другой. То есть чтобы купить определенный объем, должно быть предложение о продаже с соответствующим объемом.

Крупный объем всегда появляется при наборе позиции, как крупных игроков, так и орды мелких трейдеров. Естественно, что решающей силой в данном случае являются крупные участники. Трендовые движения происходят в двух случаях: объективные причины в виде изменения новостного фона, либо работа маркет-мейкеров – крупных игроков на рынке, а бывает и то и другое одновременно. Если новостной фон без изменений, а на рынке наблюдается движение, то налицо действия маркет-мейкера.

Концентрация цены в определенном диапазоне свидетельствует о накоплении позиций со стороны крупных участников, которые различными манипуляциями вовлекают в рынок мелких игроков. После этого, как правило, происходит стремительное движение цены. Именно на определение таких ситуаций и направлен анализ объемов.

Объемный анализ состоит из трех компонентов:

Вертикальный объем рынка

Анализ вертикального объема предназначен для отображения чистого объема для каждого периода времени. Если брать классический баровый график, то каждый столбик гистограммы вертикального объема отображает суммарный объем по каждому бару/японской свече. Иными словами, это отображение объема за отрезок времени, во время которого формировалась цена.

Хотите быть миллионером? Читайте:  Бинарные опционы Финам

Индикатор вертикального объема в окне терминала MetaTrader4, где параметр «Value: 5024» указывает на то, что за период времени с 04:00 до 05:00 9-го ноября было проторговано 5024 лотов. Однако стоит помнить, что индикатор может показать лишь объёмы внутри ECN сети, в которой он находится или объёмы Прайм брокера.

Однако обращать внимание на параметры стандартных индикаторов терминала форекс, НЕ РЕКОМЕНДУЕТСЯ. У большинства форекс брокеров данные о реальных объемах являются скрытыми и не имеют неизвестные алгоритмы расчета. Говоря простым языком: объемы Форекс-кухни берутся с головы.

Единственное на что можно обращать внимание – на визуальный размер и движение столбцов гистограммы объемов, которые дублируют объемы с реальных биржевых площадок.

Рассмотрим пример:

Допустим маркет-мейкер планирует заработать на восходящем стремительном тренде. Для этого, при нисходящей тенденции, ММ выставляет лимитный ордер с крупным объемом ниже текущей цены. Используя алгоритм VWAP, маркетмейкер выступает противоположной стороной сделок для желающих продавать, выставляя на рынок ордера на покупку таким образом, чтобы продолжать плавное движение цены вниз. Мелкие трейдеры продолжают продавать в надежде, что цена будет сохранять медвежий тренд. Таким образом, при достижении и исполнении лимитного ордера с большим объемом на покупку, иссякает давление со стороны «медведей», так как все кто могли – уже вошли в рынок. Большой объем толкает цену вверх, выбивая ордера Stop Loss толпы продавцов, которые имеют природу Buy ордеров в данном случае. Следовательно, большой объем новых «покупок» толкает цену еще выше, выбивая всё новые и новые стоп-ордера, которые в свою очередь двигают рынок еще дальше.

Основная масса трейдеров (в том числе и те, кто «поймал лосей» на продаже), замечая сильный тренд начинают заходить в рынок на покупку, что в свою очередь тоже двигает цену ввысь.

По закону классического спроса и предложения, если есть спрос (D1) на покупку, но нет предложения (S1) о продаже, то цена (P) будет расти до тех пор, пока не появится необходимый объем (Q).

Цена двигается вверх до тех пор, пока не достигнут точки равновесия спрос и предложение в точке Е, то есть следующего сильного сопротивления в виде нового объема. В точке равновесия снова начинается «флэт», и снова начинается сначала. Именно по такому принципу двигаются графики торговых инструментов в ценовых коридорах.

В целом, используя анализ вертикального объема можно успешно прогнозировать рынок, однако стоит применять еще горизонтальный и кластерный анализ.

Горизонтальный объем рынка

Анализ горизонтального объема рынка позволяет определять объем торгов для каждой цены в определенный период времени.

Рассчитывается он путем суммы всех объемов торгов на одном ценовом уровне.

Данный инструмент крайне важен для понимания ценовых коридоров, в которых двигается цена между процессом накопления и распределения объема.

Саму концепцию горизонтальных объемов разработал Питер Стейдлмайер, и именно на них основывается его знаменитая концепция: «Профиль рынка» (Market Profile).

Согласно теории Питера Стейдлмайера цена движется между горизонтальными уровнями, которые обусловлены повышенными объемами на рынке. Внутри каждой свечи создается так называемый «Колокол», который предполагает, что в середине кластера сосредоточены основные объемы. Анализируя объемы внутри каждой формации и общие горизонтальные объемы можно прогнозировать ценовые движения.

Значимые уровни поддержки и сопротивления находятся на ценовых отметках с максимальным горизонтальным объемом, так как имеет место борьба между продавцами и покупателями.

Подробнее о теории Питера Стейдлмайера мы расскажем в отдельной статье посвященной Профилю Рынка.

Кластерный анализ объема

Я думаю, что для многих трейдеров абсолютно не понятно: почему именно так, а не иначе, двигается свеча, и почему, например, после бычьей свечи внезапно появляется устойчивая медвежья свеча или наоборот. В отличие от стандартных типов графиков (график баров или японских свечей), кластерный тип графика позволяет заглянуть внутрь элемента графика.

На примере ниже мы видим кластерный график, где в каждом элементе отображается объем торгов по каждой цене за конкретный период времени (в нашем примере получасовой таймфрейм М30). Красным выделен максимальный объем кластера, который может: как развернуть рынок, так и простимулировать текущее движение. Так, в среднем кластере мы видим, что это бычья свеча (по левому краю кластера зеленая полоса между ценами открытия (О) и закрытия (С)). Максимальный объем кластера – 10 707 лотов на цене 102850, что двигает цену выше. Следующий кластер открывается по той же цене, однако на ценовом уровне 103050 мы видим крупные объемы на продажу, самый крупный из которых — 9 159 лотов, что разворачивает цену. Данный кластер закрывается уже в медвежьем статусе (красная полоса на левой стороне кластера) по цене 102650, и мы видим разворот тренда.

Совокупный анализ объемов

Как уже говорилось выше: для успешного прогноза необходимо использовать вертикальный, горизонтальный и кластерный анализ совокупно. Давайте рассмотрим пример на кластерном графике фьючерса на индекс РТС на получасовом таймфрейме (М30) в терминале Volfix.

Вертикальный анализ объема

Мы описывали выше, что особенно сильные движения происходят при изменении вертикальных объемов. На графике мы видим, при сравнении объемов при закрытии торгов в пятницу с 23:30 до 23:59 наблюдались низкие объемы, а при открытии торгов в понедельник с 10:00 до 10:30 объемы выросли практически в 10 раз. Более того, в отличие от форекс терминалов, в биржевых платформах более расширенный функционал для анализа объемов. В данном примере мы установили отображение вертикального объема по покупке (21 795) и продаже (25 504), и как видим значительный дисбаланс, который должен привести к выходу из флэта и нисходящему тренду.

Горизонтальный анализ объема

На графике видно, что на ценовом уровне 102150 наблюдается максимальный уровень горизонтального объема 132 859 лотов. Это говорит о том, что данный уровень крайне интересен трейдерам: как в настоящий момент, так и в недалеком прошлом. Данный уровень можно расценивать как значимый уровень сопротивления, а, следовательно, можно ожидать отскок цены вниз.

Кластерный анализ объема

Внутри кластера при открытии торгов мы видим крупные объемы выше цены открытия, с максимальным объемом на цене 102100. Это свидетельствует о том, что имеет место высокое давление со стороны медведей. Кроме того, крупные объемы скоплены около значимого уровня сопротивления горизонтального объема.

Вывод

В данной рыночной ситуации мы видим совокупность всех трех измерений анализа объема, которые однозначно указывают на снижение рынка. Каждое измерение дополняет и подтверждает другое. Вертикальная гистограмма сигнализирует о возросших объемах + о преимуществе продавцов; вертикальная гистограмма указывает уровень сопротивления; а кластерный анализ подтверждает увеличение объемов внутри кластера, давая точное место входа в рынок.

Вот так выглядит данная рыночная ситуация на более привычном, для большинства трейдеров, графике баров.

Заключение

Подводя итоги, следует заметить, что анализ объемов на рынке позволяет заглянуть вглубь процессов, которые формируют график цены. Использование анализа объемов в совокупности с другими способами анализа рынка (технический, фундаментальный, волновой) позволит трейдеру с высокой долей вероятности прогнозировать рыночные изменения, получая прибыль, как с биржевой, так и внебиржевой торговли.

Откройте счет и заберите бонус:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Бинарные опционы с индикаторами и роботами, бонусы для всех!
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: